Emeklilik sisteminin sürdürülebilirliğinin İspanyol ekonomisi için en büyük sorunlardan biri haline geldiği bir sır değil. Sürekli tersine dönen nüfus piramidiyle, Bolsas y Mercados Españoles (BME) masaya yatırdı Avrupa'nın diğer bölgelerinde zaten sonuç vermeye başlayan bir girişim: otomatik kayıt sisteminin uygulanması. mesleki emeklilik planlarıUluslararası alanda 'otomatik kayıt' olarak bilinen bu mekanizma, geleneksel kamu emeklilik sisteminin yerini almayı amaçlamamaktadır; aksine, gelecekteki emeklilerin satın alma gücünü kaybetmemeleri için bir destek görevi görmeyi hedeflemektedir.
İspanyol borsa işletmecisinin değerlendirdiği fikir, çalışanları işe alındıkları anda otomatik olarak toplu bir tasarruf planına kaydetmektir. Bu ilk bakışta biraz kısıtlayıcı gibi görünse de, gerçek şu ki Çıkış hakkı her zaman korunmaktadır. İsteğe bağlı çıkış sistemi aracılığıyla. Yani, çalışan bu paranın şu anda kullanılabilir olmasını tercih ederse, gönüllü olarak çıkış yapabilir. Ancak deneyimler gösteriyor ki, çoğu insan ya alışkanlıktan ya da uzun vadeli faydaları gördüğü için kalmaya ve emeklilik zamanı geldiğinde ihtiyaç duyacakları finansal güvenceyi oluşturmaya karar veriyor.
Birleşik Krallık bir ayna görevi görüyor ve gönüllü çıkış modelinin başarısı
Bu modele neden bu kadar önem verildiğini anlamak için Birleşik Krallık'ta yaşananlara bakmak yeterlidir. İngilizler 2012'de otomatik kayıt sistemini uygulamaya koyduklarından beri, İşçi katılım oranı %47'den yükseldi. 2024'te %82'yi aşacak. Bu, neredeyse farkında olmadan bu tanımlı katkı planlarına katılan ve davranışsal ekonomi önyargılarından yararlanarak ilgisizliği gerçek tasarrufa dönüştüren 23 milyondan fazla insandan bahsediyoruz.
Öte yandan İspanya'da veriler biraz daha mütevazı ve yapılacak daha çok iş olduğunu gösteriyor. 2024 yılının sonuna kadar, Bu araçlarda yönetilen varlıklar, GSYİH'nin yalnızca %10,8'ine ulaşıyordu. Ulusal düzeyde, bu rakam Avrupa Birliği'ndeki %32'lik ortalamaya kıyasla oldukça düşük kalıyor. Danimarka veya İzlanda gibi ülkelerden bahsetmeye bile gerek yok; bu ülkelerde emeklilik fonları ekonomilerinin büyüklüğünü çok aşıyor, hatta Gayri Safi Yurtiçi Hasılalarının %200'ünü bile geçiyor.
BME raporu, bu otomatik kayıt sisteminin, basitleştirilmiş istihdam programları gibi halihazırda elimizde bulunan araçlarla desteklenmesi gerektiğini vurguluyor. Buradaki kilit nokta şudur ki... hem şirket hem de çalışan için karşılanabilir katkılarKüçük ve orta ölçekli işletmelerin hesaplarını veya maaşları kısıtlı çalışanların ceplerini zor durumda bırakmayacak, kademeli ve aşamalı bir yaklaşım oluşturmak.
Tasarrufun üç temel direği ve 2050'nin demografik meydan okuması
Uzmanlar, güçlü bir sosyal güvenlik sisteminin üç dengeli sütun üzerine kurulması gerektiği konusunda hemfikir. Birinci sütun kamu emekliliği, ikinci sütun istihdama dayalı emeklilik planları ve üçüncü sütun ise gönüllü bireysel tasarruflardır. BME'nin önerisi şunlara odaklanmaktadır: İspanya'da geride kalan bu ikinci sütunu güçlendirmek içinÇünkü 2025 yılında bu tür faaliyetlere yalnızca 3,13 milyon Sosyal Güvenlik üyesi katılmıştı. çalışanlara sağlanan tasarruf avantajlarıBu da toplamın yalnızca %14,4'ünü temsil ediyor.
Bu önlemlerin aciliyeti, korkutucu bir demografik görünümden kaynaklanmaktadır. Şu anda her emekli için yaklaşık 2,1 çalışanımız var, ancak Avrupa Komisyonu projeksiyonları şunu gösteriyor ki... Bu oran 2050 yılına kadar 1,3'e düşecek.O zamana kadar, emeklilik maaşlarına yapılan kamu harcamaları GSYİH'nin %17,3'üne kadar yükselebilir ve farklı seçenekler dikkatlice analiz edilerek gelecekteki emekliler için tamamlayıcı bir finansman kaynağı bulunmazsa, devletin maliyesini ciddi şekilde zorlayabilir. İspanya'da emeklilik türleri.
Dahası, bu planların geliştirilmesinin reel ekonomi üzerinde çok olumlu bir yan etkisi vardır. Büyük miktarda uzun vadeli sermaye biriktirerek, bu para finansman altyapısı, inovasyon ve enerji dönüşümü projeleriBu sayede, çalışanların birikimleri sadece kendi emeklilikleri için değil, aynı zamanda ülkedeki işletmelerin büyümesi ve verimli istihdam yaratılması için de yakıt görevi görüyor.
Tarihsel karlılık ve sermaye piyasalarının rolü
BME'nin analizinin en ilginç yönlerinden biri, zaman içindeki karlılığa verilen ağırlıktır. Son 120 yıla ait tarihsel verilere göre, İspanyol borsası zaman içinde karlılık açısından önemli bir getiri sağlamıştır. Ortalama yıllık nominal getiri %8,3'e yakın.Temettüler de dahil olmak üzere, enflasyonu hesaba kattığımızda yaklaşık %3'lük bir reel getiri elde ediyoruz ki, bileşik faizin büyüsü sayesinde bu, çalışma hayatı boyunca biriktirilen tasarrufları çok cömert bir şekilde katlayabilir.
Bu sistemin saat gibi işlemesi için şeffaf ve verimli finansal piyasalar şarttır. BME, borsaların ve takas sistemlerinin bu konuda önemli olduğunu vurgulamaktadır. Tasarrufu yatırımla ilişkilendirmek için kritik bağlantılar Verimli. Nihayetinde amaç, sistem tasarımının profesyonel yönetimi, düşük maliyetleri ve tam taşınabilirliği bir araya getirerek, çalışanın şirket değiştirmeye karar vermesi durumunda emeklilik planını da yanında götürmesine olanak sağlamasıdır.
Bu otomatik kayıt modelinin benimsenmesi, sosyal korumayı feda etmeden gelecekteki hesapları dengelemek için pragmatik bir çözüm olarak sunulmaktadır. İnsan davranışının ataletinden yararlanarak ve toplu yatırım araçlarına erişimi kolaylaştırarak, İspanya şunları başarabilir: kamu sistemine olan münhasır bağımlılıklarını azaltmak ve ücret ikame oranını iyileştirmek. Nihayetinde amaç, piyasa temelli araçlar ve işe başlama gününden itibaren başlayan planlama kullanarak emekliliğin mali zorluklara yol açmamasını sağlamaktır.
