La bir şirkete sosyal hisselerin ömür boyu yararlanma hakkının katkısı ve onun içindeki uyumu Varlık Vergisi'ndeki hisselerin muafiyeti (FM), aile işletmesi planlamasında tekrar eden bir tema haline gelmiştir. Bu önemsiz bir konu değildir: Bu operasyonun nasıl yapılandırıldığı, Fikri Mülkiyet Kanunu'nun 4 maddesindeki bilinen muafiyetin korunup korunmayacağını ve bunun her yıl getirdiği ekonomik etkinin devam edip etmeyeceğini belirleyecektir.
Son yıllarda bir kriter güçlenerek, pekiştiriliyor Vergi Genel Müdürlüğü'nün (DGT) 15 Temmuz 2025 tarihli V1318-25 sayılı bağlayıcı kararıBu, bir ömür boyu intifa hakkının ekonomik faaliyetle ilgili bir varlık olarak değerlendirilebileceğini ve bu nedenle, faaliyet için gerekliliğinin haklı gösterilmesi halinde muafiyet kapsamında kalacağını açıklığa kavuşturmaktadır. Bu konuyu, mevzuattan, idari doktrinden ve kuralların tarihsel gelişiminden yararlanarak ayrıntılı olarak inceleyeceğiz.
İntifa hakkının aile şirketlerine katkısı: tipik yaklaşım
Pratikte, aile işletmelerinde en yaygın yapılardan biri, ebeveynler, işletme şirketinin sermayesinin %100'üne sahip olanlarHisselerin tamamını ellerinde tutup çocuklarına devretmeye karar verirler. hayat boyu yararlanma hakkı sermayenin bir kısmı üzerinden. Bu, torunların şirket tarafından elde edilen temettüleri veya getirileri alması, ebeveynlerin ise oy haklarını ve şirket kontrolünü elinde tutması anlamına gelir.
DGT tarafından V1318-25 sayılı istişarede incelenen davada, ana şirketler, İspanya'da yerleşik bir kuruluşun (Şirket A olarak adlandırılır) aşağıdaki şartları karşılayan tüm hisselerine sahipti: aile işletmesi fikri mülkiyetten muaftırAmaçları, her çocuğun lehine, sermayenin en az %5'i oranında bedelsiz bir hayat boyu intifa hakkı tesis etmek ve böylece her birinin muafiyetten yararlanabilmesi için kanunen gerekli olan asgari orana ulaşmasını sağlamaktı.
Daha sonra her oğul yansıtıldı o hayat hakkı hakkını kendi aile şirketlerine devretmekYani, çoğunluk hissesine sahip olduğu ve 19/1991 sayılı Kanunun 4. Sekizinci İkinci maddesinin şartlarını da taşıyan bir tüzel kişiliğe. Bu şekilde, yararlanma hakkı doğrudan doğruya şahsın elinde olmaktan çıkmış ve aile çevresinin bir holding şirketinin veya ticari varlık yönetim şirketinin malı haline gelmiştir.
Soru açıktı: Şirket A'nın hisseleri üzerindeki ömür boyu yararlanma hakkı başka bir şirkete devredilmiş olsaydı, bu hak hala bir yararlanma hakkı olarak kabul edilebilir miydi? ekonomik faaliyetten etkilenen unsur Yeni tüzel kişiliğin ve dolayısıyla fikri mülkiyetteki hisse muafiyetinin bozulmadığı doğru mu? Ya da daha açık bir ifadeyle, bu kurumsal manevra muafiyeti "bozuyor" mu, yoksa sorunsuz bir şekilde kullanılmaya devam edilebilir mi?
Yasal çerçeve: Varlık Vergisi Kanunu'nun 4. Sekizinci İkinci Maddesi
Tüm tartışmanın anahtarı şurada yatıyor: 19/1991 sayılı Varlık Vergisini düzenleyen Kanunun 4. Maddesi Sekizinci MaddesiBu kural iki ana bölümden oluşmaktadır: Bir yandan, bireylerin ticari veya mesleki faaliyetlerine ilişkin varlık ve haklarının muafiyeti; diğer yandan, "aile şirketi" olarak kabul edilen kuruluşlardaki hisseler için muafiyet.
İlk fıkrada aşağıdakilerin muaf tutulduğu belirtilmektedir: bir işletmenin veya mesleki faaliyetin geliştirilmesi için gerekli mallar ve haklar Bu faaliyetin, mükellefin esas gelir kaynağı olması kaydıyla, mükellef tarafından bizzat ve doğrudan doğruya ve alışılmış bir şekilde yürütülmesi gerekmektedir. Ayrıca, alışılmış faaliyet ve adanmışlık şartlarının karşılanması halinde, evlilik mallarının eşlerden birinin faaliyeti için kullanıldığı kabul edilebilir.
Aynı makalenin 4. Sekizinci maddesi, özellikle bizi ilgilendiren maddedir, çünkü şu maddeye atıfta bulunmaktadır: tüzel kişilerdeki hisselerin muafiyeti62/2003 sayılı Kanunla getirilen reformdan bu yana, belirli şartların karşılanması halinde aşağıdakilerin muaf tutulacağı açıkça belirtilmiştir: hisseler üzerinde tam mülkiyet, çıplak mülkiyet ve ömür boyu yararlanma hakkıvarlıkların listelenmiş olup olmadığı.
Bu muafiyetin uygulanabilmesi için aşağıdaki temel koşulların sağlanması gerekmektedir: Kuruluşun ana faaliyetinin, taşınır veya taşınmaz varlıkların salt yönetimi; sorumlu kişinin asgari katılım yüzdesine sahip olması - en az %5 bireysel olarak veya ikinci dereceye kadar bazı akrabalarıyla birlikte en az %20 ortaklaşa - ve aile grubundaki üyelerden birinin, etkili yönetim fonksiyonları Kurumda, çalışma ve mesleki veya ticari faaliyetlerinden elde ettikleri kazançlarının toplamının %50'sinden fazlasını teşkil eden bir ücret alan,
Ayrıca, Madde 4.Sekiz.İki'nin kendisi önemli bir sınırlama getirmektedir: Muafiyet sadece hisselerin değerine uygulanır. İşletmenin veya mesleki faaliyetin yürütülmesi için gerekli olan varlıklar (söz konusu faaliyete ilişkin borçlar düşüldükten sonra) ile işletmenin toplam net değeri arasındaki orana karşılık gelen kısımda. Başka bir deyişle, öznel ve katılım gerekliliklerini karşılamak yeterli değildir; aynı zamanda varlıklar üzerindeki etkisi toplumun.
Muafiyetin kapsamı: Hisse senetlerinin değerinin hangi kısmı gerçekte muafiyet kapsamındadır?
Belirli bir kuruluşun fikri mülkiyet amaçları açısından bir "aile şirketi" olarak kabul edilebileceği doğrulandıktan sonra, ikinci soru ortaya çıkar: hisse senetlerinin değerinin oranı Muafiyetten gerçekten faydalanıyor mu? Madde 4. Sekizinci İki, muafiyetin, mala atfedilebilen değerle sınırlı olduğunu belirtmektedir. ekonomik faaliyetle ilgili varlıklar, söz konusu faaliyetten doğan borçlar düşüldükten sonra.
Bu oranı belirlemek için, kuruluşun bilançosunun analizi yapılmalı ve hangi kalemlerin bilançoyu oluşturduğu belirlenmelidir. iş geliştirme için gerekli varlıklar ve tamamen finansal veya varlık yönetimi varlıkları (menkul kıymetlere yapılan yatırımlar, ticari olmayan kiralık mülkler, atıl nakit vb.) olan varlıklar. Bu görev, mekanik bir kural uygulanarak değil, her bir özel durumun ekonomik gerçekliği dikkate alınarak gerçekleştirilir.
DGT ve Yüksek Mahkeme çeşitli kararlarında, herhangi bir tekdüze ve otomatik kriterler Bir varlığın ne zaman etkileneceğine karar vermek için; varlığın niteliğini, kurumsal amacını, faaliyet hacmini, getiri elde etmek için ihtiyaç duyulan kaynak düzeyini ve genel olarak her bir varlığın veya hakkın sahipliğini haklı çıkaran iş mantığını değerlendirmek gerekir.
Bu nedenle, pratikte birçok aile şirketi bir başarı elde etmeyi başarsa da varlıklarının büyük bir kısmı muafiyet kapsamındadırVergi idaresi organlarına düşen her zaman vaka bazında bir analiz bileşeni vardır. Örneğin, belirli bir menkul kıymet portföyünün, üçüncü taraflara kiralanan bir deponun veya büyük bir nakit bakiyesinin işletme faaliyetinde gerçek ve gerekli bir rolü olup olmadığını veya işletmeyle ilgisi olmayan basit yatırımlar olup olmadığını değerlendirmek zorunda olan onlar.
Etkilenen varlıkların değerlendirilmesi bağlamında, hayat boyu hisseler üzerindeki yararlanma hakkı Bir holdingin veya aile şirketinin faaliyetine ilişkin bir unsur olarak söz konusu hakkın katkısının fikri mülkiyetteki muafiyeti koruyup korumayacağına karar verilecek kritik noktadır.
Hisse senetlerinin ömür boyu yararlanma hakkının özel muamelesi
62/2003 sayılı Kanunla getirilen reforma kadar, hisseler üzerinde yararlanma hakkı Bu durum, oldukça fazla soruna yol açtı. 1704/1999 sayılı Kraliyet Kararnamesi ile onaylanan Varlık Vergisi Yönetmeliği, bir intifa hakkının çıplak mülkiyetten ayrı olarak mevcut olması durumunda, yalnızca çıplak sahibi Diğer gerekli şartların tamamını sağlaması halinde muafiyetten yararlanabilecektir.
Ancak yasal değişiklik, muafiyetin kapsamını genişleterek şunları da kapsamıştır: yaşam hakkı Tam mülkiyet ve çıplak mülkiyetin yanı sıra. Uygulamada bu, geleneksel olarak mülkiyete ek bir hak olarak kabul edilen yararlanma hakkının vergi statüsünün yükseltilmesi ve Varlık Vergisi açısından tam ve çıplak mülkiyetle aynı seviyeye getirilmesi anlamına geliyordu.
Madde 4. Sekizinci Maddenin yeni ifadesi, bu nedenle, faydalanıcıyı muafiyetten hariç tutan Yönetmeliğin bölümünü geçersiz kıldı ve hisse senetlerinin yaşam hakkı sahipleri Diğer şartların tüzel kişilik ve katılım düzeyinde normal olarak sağlanması kaydıyla, maliklerle aynı muameleden yararlanırlar.
Bu düzenleyici değişikliğin önemli bir sonucu var: büyük ölçüde kolaylaştırıyor miras planlaması ve ekonomik ve siyasi haklar arasındaki ayrım Aile şirketi içinde. Ebeveynler, kontrolü (sadece mülkiyet ve geçerli olduğu durumlarda oy hakkı) elinde tutabilir ve ekonomik akışı çocuklarına devredebilir (ömür boyu intifa hakkı ve dolayısıyla temettüler), ancak bu, grubun yasal koşulları karşılaması halinde, Varlık Vergisi muafiyetinden feragat edildiği anlamına gelmez.
Ayrıca, 62/2003 sayılı Kanun Varlık Vergisi'ne odaklansa da etkisi dolaylı olarak diğer ilgili vergilere de uzanmaktadır, örneğin; Veraset ve İntikal Vergisi (ISD)Özellikle fikri mülkiyet haklarında muafiyetin önceden tanınmasını referans alan aile şirketlerindeki hisse senedi transferlerine ilişkin indirimler açısından.
V1318-25/2025 sayılı Danışma: Aile şirketlerine yararlanma hakkının katkısı
15 Temmuz 2025 tarihli bağlayıcı istişare V1318-25, doktrinel tartışmalara yol açan bir hususu çözüyor: bir zamanlar bir aile şirketine bağışlanan sosyal hisselerin ömür boyu yararlanma hakkı, etkilenen varlık olarak değerlendirilmeye devam edebilir ve dolayısıyla söz konusu alıcı şirketteki fikri mülkiyetteki hisselerin muafiyetinin uygulanmasına izin verebilir.
Sunulan senaryoda, çocuklar, Şirket A'nın sermayesinin belirli bir yüzdesi üzerinde hayat boyu intifa hakkını bedelsiz olarak edindikten sonra, bir şirket kurmayı amaçlamışlardır. aynı yararlanma hakkının kendi aile şirketlerine parasal olmayan katkısıBu şirketler ise hem faaliyetleri hem de katılım yapısı ve yönetim fonksiyonları itibarıyla aile şirketi kriterlerini karşılıyordu.
DGT'ye resmen yöneltilen soru, artık bir gerçek kişi yerine bir şirketin elinde olan bu yaşam hakkı yararlanma hakkının dikkate alınması gerekip gerekmediğiydi. alıcı toplumun ekonomik faaliyetinden etkilenen unsur veya aksine, söz konusu yapı, LIP'in 4. Sekizinci İkinci maddesinde öngörülen muafiyetin erişimini veya kapsamını sorgulayabilirse.
DGT'nin esaslara ilişkin cevabı nettir: Sosyal hisseler üzerindeki yaşam hakkı aile şirketlerine katkıda bulundu Söz konusu hakkın, tüzel kişinin faaliyetinin gelişmesi için gerekli olduğunun ispatlanması halinde, etkilenen unsur olarak değerlendirilmeye devam edilebilir ve bu nedenle aile işletmesi muafiyetinin uygulanması engellenmez.
Ancak DGT, bu "zorunluluğun" değerlendirilmesinin soyut olarak kendisine düşmediğini, ancak kararlaştırılması gerektiğini açıklamaktadır. vergi yönetim organları Belirli bir doğrulamada, intifa hakkı alan şirketin gerçekliği, ekonomik faaliyeti, intifa hakkı verilen payların topluluk bünyesindeki işlevi ve faaliyet gösterdiği aktif grubu dikkate alınır.
Muafiyetten yararlanma ve muafiyetin kapsamı: iki ayrı düzey
V1318-25 numaralı danışmanın en ilginç katkılarından biri, muafiyete "erişim" ile muafiyetin "kapsamı" veya "erişim alanı" arasındaki ayrımBunlar uygulamada zaman zaman örtüşen iki düzeydir, ancak planlama yaparken hatalardan kaçınmak için bunları birbirinden ayırmak önemlidir.
İlk olarak muafiyete erişim Bu, 4. Sekizinci Maddenin a), b) ve c) bentlerinde belirtilen şartlara uyulmasıyla bağlantılıdır; yani: kuruluşun faaliyetinin niteliği (sadece varlık tutmak olmaması), pay sermayesine katılım oranının asgari yüzdesi ve yönetim işlevlerinin yerine getirilmesinin vergi mükellefi (veya aile grubunun üyelerinden biri) tarafından yeterli bir şekilde ücretlendirilmesi.
Bu giriş noktasının ihlal edildiği doğrulandıktan sonra, muafiyetin kapsamıBu, her zaman hisse değerinin %100'ünü kapsamaz, yalnızca etkilenen varlıklara karşılık gelen kısmı kapsar. Bu ikinci düzeyde, kuruluşun öz sermaye kompozisyonunun ayrıntıları analiz edilir ve gerekli varlıklar ile net değer arasındaki orantılılık kuralı uygulanır.
Bir hayat hakkı hakkının aile şirketine katkısı, öncelikle bu ikinci aşamayı etkiler, çünkü intifa hakkı, intifa hakkı listesinde yer almaktadır. alıcı toplumun varlıklarıDolayısıyla söz konusu yararlanma hakkının işletme yapısı içerisinde gerçek bir ekonomik faydasının olduğunu, örneğin holding şirketinin bir koordinasyon işlevi görmesine, hisseleri yönetmesine veya temettü akışlarını yönlendirmesine olanak sağladığını gerekçelendirmenin önemi ortaya çıkmaktadır.
Muafiyetten yararlanmayı sağlayan faaliyet ve katılım şartları karşılandığı ve yararlanma hakkının bir hak olarak kabul edildiği sürece, 1704/1999 sayılı Kraliyet Kararnamesi'nin 6. maddesi ve Kişisel Gelir Vergisi Kanunu'nun 27.1. maddesi kriterlerine göre etkilenen unsurDGT, fikri mülkiyetteki aile şirketinin vergi avantajının, ne işletmeci kuruluşta ne de yararlanma hakkı alan aile şirketlerinde tehlikeye atılmadığını anlıyor.
Düzenleyici çerçeve ve diğer vergi yapılarıyla bağlantı
Bir varlığın veya hakkın ekonomik faaliyetle ilişkili olarak kabul edildiği zamanı belirlemek için, aşağıdakilere başvurmak esastır: 1704 Kasım tarihli Kraliyet Kararnamesi 1999/5Varlık Vergisi'nde muafiyeti düzenleyen ve ekonomik faaliyetlere ilişkin varlıkları tanımlayan Gelir Vergisi Kanunu'nun 27.1 maddesine göre;
1704/1999 sayılı Kraliyet Kararnamesinin 6. maddesi, etkilenen varlıkları, hakları ve borçları nitelendirme gereklilikleri Bu mantık, ticari veya mesleki faaliyetlerde bulunan tüzel kişilere ait hisse senetlerine de genişletilmektedir. Aynı yönetmeliğin 4. maddesi, mükellefin doğrudan mülkiyetinde olan tüzel kişilere ait hisse senetlerinin muafiyet kapsamına alınacağını belirtmekte ve hisse senedinin, bir tüzel kişinin sermayesine veya mal varlıklarına sahip olmak anlamına geldiğini açıklığa kavuşturmaktadır.
Belirtildiği üzere, hakkın çıplak mülkiyetten ayrı olması durumunda intifa hakkı sahibine muafiyet tanınmasını reddeden yönetmeliğin 4 üncü maddesinin ikinci fıkrası, zımnen yürürlükten kaldırıldı 62/2003 sayılı Kanunla Fikri Mülkiyet Kanununda değişiklik yapılmasının ardından muafiyetin kapsamı, ömür boyu intifa hakkını da kapsayacak şekilde kanunen genişletilmiştir.
Ayrıca, V1318-25 sorgusu Varlık Vergisi'ne odaklansa da, DGT ayrıca Miras ve İntikal Vergisi Kanunu'nun 20.6. maddesiAile şirketlerinde hisse devri indirimlerinin düzenlendiği yerler. Yüksek Mahkeme, Veraset ve İntikal Vergisi kapsamındaki faydaların, Varlık Vergisi muafiyet şartlarına uyumla yakından bağlantılı olduğunu ve bu nedenle intifa hakkının yorumlanmasının bağış ve miras işlemleri üzerinde ikincil etkileri olduğunu defalarca belirtmiştir.
Bu nedenle, bunun doğruluğunu teyit ediyoruz. Bir ömür boyu yararlanma hakkı etkilenen bir unsur olarak kabul edilebilir ve muafiyeti korurİster bir birey tarafından tutulsun, ister aile şirketlerine bağışlansın, katı miras alanını aşan ve aile şirketi içindeki miras ve bağış planlamasını da kapsayan bir öneme sahiptir.
Varlık Vergisi beyannamesinin doldurulması: Hisse senetleri ve intifa hakları nasıl beyan edilir?
İspanyol Vergi Dairesi (AEAT), Varlık Vergisi beyannamesini doldururken, uygulamada, aşağıdakiler arasında ayrım yapar: Organize piyasalarda işlem gören muaf hisse senetleri ve varlıklar (H1'e eşdeğer başlık) ve listelenmemiş muafiyetli hisseler ve kooperatiflerdeki hisseler (H2 bölümü), her ikisi de Fikri Mülkiyet Kanunu'nun 4. Sekizinci İkinci maddesi ve 1704/1999 sayılı Kraliyet Kararnamesi ile korunmaktadır.
Borsada işlem gören menkul kıymetler bölümünde, mükellef, muafiyetten yararlanmak için gerekli koşulları sağlayan hisse senetlerini belirtmek zorundadır. Bu amaçlar doğrultusunda, Tam mülkiyet, çıplak mülkiyet ve ömür boyu yararlanma hakkı muafiyet kapsamına girebilir. Hisse senetlerine ilişkin olarak, muafiyet kapsamında değerlendirilen değerin bir kısmının yansıtılması ve uygun durumlarda muafiyet kapsamına girmeyen kısmın diğer başlıklarda belirtilmesi zorunludur.
Aynısı şununla da olur: organize piyasalarda işlem görmeyen kuruluşlardaki hisseler ve kooperatif sermaye payları, ilgili bölümlerinde beyan edilir. Bu hallerde de tam mülkiyet, çıplak mülkiyet ve ömür boyu intifa hakkı ayrımı yapılır ve bireysel hisse payı ile eş ve ikinci dereceye kadar hısımlarla birlikte müşterek hisse payı oranlarının belirtilmesi gerekir.
Teknik tamamlamada, AEAT her değer için şunu belirtmeyi gerektirir: sağ türüne karşılık gelen anahtar (tam mülkiyet, çıplak mülkiyet, yararlanma hakkı), hisse sayısı, ISIN kodu veya bunların bulunmaması halinde ihraççının vergi kimlik numarası (yabancı olup olmadığını gösterir) ve hisselerin tanımı ve değeri. Aynı varlık üzerinde birden fazla hak varsa, her birinin sahiplik oranı belirtilerek ayrı ayrı beyan edilmelidir.
Ayrıca, mükellefin programın ayrı ayrı ayrıntılı olarak açıklanmasına izin verdiğinden daha fazla kalemi varsa, bunları gruplayabilirler. son kutu kümülatif olarakEn azından açıklama ve değerleme dahil. Tüm bunlar, mükellefin varlıklarının hangi kısmının muaf, hangi kısmının Varlık Vergisi'ne tabi olduğunu açıkça ayırt edebilmesi için yapılandırılmıştır.
Bu bağlamda, bir aile şirketinin hisseleri elinde tutması durumunda; hisseler üzerinde yaşam boyu yararlanma hakkı Başka bir tüzel kişinin intifa hakkı olması ve muafiyet koşullarının sağlanması halinde, söz konusu intifa hakkının değeri, aile şirketinin değerinin muafiyet kısmını belirleyen etkilenen varlıklar arasında yer alabilir; ancak İdare, söz konusu hakkın ekonomik faaliyetiyle etkin bir şekilde bağlantılı olduğunu kabul eder.
La Sosyal hisselerin ömür boyu yararlanma hakkının aile şirketlerine katkısı Varlık Vergisi'nde aile işletmesi muafiyetinin, uygun şekilde tasarlanması ve belgelendirilmesi, 4 maddesinin şartlarının kesinlikle karşılanması ve söz konusu yararlanma hakkının grup içinde gerçek bir ekonomik işlevi yerine getirdiği ve ticari içerik taşımayan basit bir biçimsel araç olarak kullanılmadığı İdareye gerekçelendirilebilmesi koşuluyla, vergisel açıdan uygulanabilir bir stratejidir.
- Madde 4.Sekizinci İki LİP'teki muafiyet, faaliyet, katılım oranı ve yönetim fonksiyonlarının gereklerinin karşılanması halinde, hisseler üzerinde tam mülkiyet, çıplak mülkiyet ve ömür boyu intifa hakkı için geçerlidir.
- İstisna tutarı, ekonomik faaliyet için gerekli varlıkları temsil eden hisse senedi kısmıyla sınırlı olup, varlıklar ve haklar üzerindeki etkinin her bir durum için ayrı ayrı analiz edilmesi gerekmektedir.
- V1318-25 sayılı Danışma Kararı, aile şirketlerine devredilen hayat boyu yararlanma hakkının etkilenen bir unsur olarak değerlendirilebileceğini ve faaliyet için gerekliliğinin haklı olması halinde muafiyeti bozmayacağını teyit etmektedir.
- Aile işletmesinin mülkiyet ve intifa hakkı katılımına dayalı planlamasının sağlamlaştırılması için fikri mülkiyette doğru beyan ve düzenleyici ve ISD düzenlemeleri ile koordinasyon esastır.
