Geçtiğimiz yılın son çeyreğinin sonuçları açıklanana kadar 2022'nin hayaletleri aramızda olmaya devam edecek gibi görünüyor. Yatırım eğitiminiz için, piyasalarda meydana gelen durumlara hazırlanmanıza büyük ölçüde yardımcı olacak içerikleri yayınlamaktan mutluluk duyuyoruz. Bu durumlar şunlara kadar değişebilir: katalitik olaylar Volatiliteyi artıran durumlara nasıl hazırlanılmalı? sonuçlar sezonlar o kripto ekosistemindeki stratejiler varlıklarınızı artırmak için. Bugün size çok beğendiğiniz, yatırım eğitiminizin takdir edeceği makalelerden birini sunuyoruz. Büyük Warren Buffett'ın en çok takip ettiği faktörlerden biri olan temettülerin ne olduğunu analiz edeceğiz.
Temettüler nedir?
Bu yatırım eğitimine temettülerin ne olduğunu tanımlayarak başlayalım. Temettüler, bir şirketin ürettiği kurumsal kârın, şirketin hissedarlarına ücret olarak dağıtılan bir parçasıdır. Bu ücretlerin şirketler tarafından dağıtılması zorunlu olmayıp, şirketlerin elde edilen karları şirket yatırımcıları arasında dağıtmasının bir yoludur. Şirketler genellikle işin büyümesi ve gelişmesi için kârlarını yeniden şirkete yatırmaya ve bir kısmını yatırımcılara temettü ödemesine ayırmaya karar verebilir. Kâr payının ödenmesi her zaman yönetim kurulunun önerdiği Genel Kurul toplantısında onaylanır.
Temettüler ne içindir?
Temettüler, şirketin elde ettiği kârın bir kısmıyla birlikte yatırımcılara ödenen bir ödemedir. Yüksek büyüme olarak kabul edilen şirketler genellikle temettü vermezler çünkü ticari büyümeyi sürdürmek için karları yeniden yatırıma ayırırlar. Bazen bu ödemeler bir varlığın fiyatında mevcut olabilecek düşük oynaklığı telafi etmek için yapılır. Aynı zamanda temettü dağıtımı, yatırımcıları pasif gelir arayışı içinde bir şirkete daha fazla sermaye yatırmaya teşvik ederken, şirketlerin yatırımcılardan finansman almaya devam etmeleri için iyi bir yoldur.
Ne tür temettüler var?
Temel olarak temettülerin brüt veya net olması arasında ayrım yapabiliriz. Bu, temettü dağıtımının, kâr üzerinden belirlenen vergilerin ödenmesini içerip içermediğine bağlı olarak değişebilir. Aşağıda bu ödemeyi telafi etmenin farklı yollarını bulabiliriz:
- Hisse temettüleri: En yaygın temettü dağıtımı genellikle şirket hisselerinin yatırımcılara dağıtılması esasına göre yapılır.
- Nakit temettü: Bu temettü türü, şirketin elde ettiği kârın peşin olarak hissedarlara nakit olarak yapılan ödemedir.
- Temettü ilavesi: Nakit temettü ödemesine, bir temettü ilavesinin, yani nakit ödemeye ilave bir ödemenin eklendiği belirli zamanlar vardır.
- Olağanüstü temettüler: Hayır, en iyi temettüler değiller çünkü “olağanüstü” sıfatını taşıyorlar. Bu temettüler, şirketin başlangıçtaki kârdan daha fazla kâr elde etmesi durumunda istisnai olarak dağıtılan temettülerdir.
- Sabit temettü: Bu temettü türü, şirketin elde ettiği kâr dikkate alınmaksızın, hisse senedi veya nakit olarak dağıtılmasıdır.
Temettü ödemeleri ne zaman yapılır?
Bu paragrafta geliştireceğimiz ilginç soru, aynı zamanda yatırım eğitiminiz için stratejiler tasarlamanıza da yardımcı olacaktır. Kâr payı dağıtımı, dağıtımı yapan şirket tarafından belirlenir. Yıllık, altı aylık, üç aylık ve hatta aylık temettü ödemesi teklif edebilecek bazıları var. Bu, temettü dağıtım takvimi aracılığıyla stratejik olarak temettü dağıtan şirketlere yatırım yapmamızı kolaylaştırıyor. Tabii ki, temettü ödemelerinin bir dizi tarihe tabi olduğunu da belirtmek gerekir:
- Kâr payı ilan tarihi: Bu tarih, Şirket Genel Kurulu'nun kâr payı değerinin açıklandığı tarihtir.
- Temettü dağıtım tarihi: Bu tarih, genel anlamda, hisse sahibi hissedarların temettü ödemesi alma hakkını sağlayacak listeye girilmesi için son tarihtir. Bunun nedeni, hisse satın alımının karşılığının alınmasının biraz zaman alabilmesidir. Bu sayede temettü ödemesi dağıtımında pay sahipliği konusunda herhangi bir sorun yaşanması önlenmiş olur.
- Kayıt tarihi: Bu tarihte şirket, hissedarların temettü ödemesini almaya hak kazandığını beyan eder.
- Ödeme tarihi: Hissedarların beklediği tarih, temettü ödemesinin yapıldığı gündür. Temettü dağıtım tarihi ile temettü ödeme tarihi arasında her şirketin kararına bağlı olarak farklı sürelerin geçebileceğini unutmamak gerekir.
Temettü dağıtımında nelere dikkat edilmelidir?
Artık temettü yatırımına ilişkin bu eğitimi derinlemesine incelediğimize göre, temettü dağıtımı sunan hisse senetlerine bakarken dikkate almamız gereken birkaç konuyu inceleyeceğiz:
Temettü verimi.
Temettü dağıtan hisse senetlerine yatırım yaparken ilk bakmamız gereken sorulardan biri temettü verimini kontrol etmektir. Temettü getirisi, bir şirketin bir yılda dağıttığı temettülerden ne kadar kazanç elde edebileceğimizi hesaplamamızı sağlar. Temettü getirisini hesaplama formülü, hisse başına temettü değerinin (hisse başına temettü ödemesinin değeri) hisse fiyatına bölünmesi ve 100 ile çarpılması esasına dayanır.
Bu değerle zaten temettünün bize sunduğu kârlılığa sahibiz, söz konusu temettülerin ödenmesiyle elde edeceğimiz yıllık kârlılığı bilmek için bu yüzdeyi şirketin teklif ettiği temettü dağıtım tarihi sayısıyla çarpmamız yeterli. Bir örnek verelim; Elimde 1 dolar temettü ödemesi ile hisse başına üç ayda bir temettü dağıtacak bir şirketin hisseleri var. Bu hisse senedi 4 dolardan işlem görüyor, dolayısıyla temettü getirisi %25 olacaktır (1/4 = 0,25 x 100 = %25). Daha sonra söz konusu temettünün bize sunabileceği yıllık kârlılığı keşfetmek için bu değeri temettü dağıtım tarihlerinin sayısıyla çarpıyoruz. Genel olarak, %2-6 arası getiri sunan bir temettü optimal kabul edilir ve önerilen maksimum %10'a kadar kabul edilir. Temettü analiziyle ilgili diğer iki faktörü de hesaba katmamız gerekse de…
Temettü ödeyen hisselerin cari fiyatı.
Temettü dağıtan hisse senetlerini bulmak için piyasayı analiz ediyor olabiliriz ve çok cazip getiri sağlayan temettü sunan bir hisse senediyle karşılaşıyoruz. Temettü dağıtan hisse senetlerine yatırım yaparken dikkat etmemiz gereken faktörlerden biri de budur. Bunun nedeni yüksek getiri sağlayan temettü ödemelerinin hisse fiyatının zayıfladığı şirketlere bağlanabilmesidir. Söz konusu şirketlerin mali veya operasyonel zorluklar nedeniyle günü kurtarmak için bu tatlı temettüyü teklif ediyor olabileceği göz önüne alındığında, bu bir tehlike işareti olabilir. Dolayısıyla temettü ödemesi ne kadar yüksek olursa, söz konusu şirkete yatırım yapmanın doğurabileceği risk de o kadar büyük olur. Aynı zamanda sundukları bu getirilerin sürdürülebilir olduğunu da hesaba katmalıyız…
Tarihsel temettü karlılığı.
İyi bir yatırımcının temel taşlarından biri kârlılığa ulaşmak, yani zaman içinde sabit kâr elde etmektir. Aynı şey temettü ödemelerinde de oluyor; bu nedenle, geçmiş temettü kârlılığına dayalı olarak temettü dağıtan hisse senetlerini seçerken kritik öneme sahip olmalıyız. Yüksek getiri sağlayan temettülere güvenmememiz gerektiğini söylememizin temelinde kârlılık kavramı yatıyor. Bir şirket çok yüksek getirili bir temettü teklif ediyorsa, bu ödemeleri bir sonraki temettü dağıtım tarihlerine kadar sürdürmek zorundadır.
Zaman içinde koruyamayacağımız (veya artıramayacağımız) bir temettü teklif edersek, yatırımcının söz konusu şirketin hisselerine yatırım yapma konusunda cesaretlendirilmeyeceği göz önüne alındığında, bu gerçek hayati önem taşımaktadır. Bu durum gelecekte şirketin temettü ödemesini azaltmasına neden olabilir ve bu da yatırımcıların şirkete yeniden yatırım yapma isteğini azaltacaktır. Buna karşılık, temettü ödemelerinin geçmişi bize şirketin yönetimi ve bir sonraki temettü ödemesinin olası değeri hakkında değerli bilgiler verebilir.
Temettü ödeme oranı.
Bu, yatırımcılara ödenen temettülerin değerini belirlemek ve şirketin elde ettiği karlara göre yatırımcının nasıl ödüllendirildiğini görmek için çok yararlı bir ölçümdür. Bu ölçüyü anlamak için bir örnek verelim; Diyelim ki bir şirket 700.000 dolar kar elde etti, tedavülde toplam 600.000 hissesi var ve hisse başına 0.80 cent temettü ödüyor.
Öncelikle şirketin kârını (700.000) şirketin dolaşımdaki hisse sayısına (600.000) böleceğiz. Elde ettiğimiz rakamı (1,16) hisse başına temettü ödemesine (0,80) böleceğiz. Son olarak ortaya çıkan rakamı (0,68) alıp 100 ile çarparak şirketin hissedarlara dağıttığı kârın yüzdesini buluyoruz. Bu durumda örnek verdiğimiz şirket kârının %68'ini yatırımcılara temettü olarak dağıtmış, kalan %32'yi ise şirkete yeniden yatırım yapmak için ayırmıştır. Ek olarak, söz konusu temettülerin ödeme gücünü belirlemek için temettü getirisi büyüme oranına bakmak da oldukça faydalıdır.
Kâr dağıtım planına nereden ulaşabilirsiniz?
Borsada işlem gören şirketlerin temettü dağıtım planlarına başvurabileceğimiz birden fazla seçenek bulunmaktadır. Bu seçenekler arasında web sitesini vurgulayabiliriz. Temettü Hisse SenetleriBurada, temettü sunan hisse senetlerinin seçimini, dikkate alınacak tarihler, yıllık yapılan ödemelerin sayısı, temettü karlılığı, kârlılık gibi değerlendirme ölçütleriyle birlikte filtrelememize olanak tanıyan çok yararlı bir araca sahip olabiliriz. menşe ülke... Aynı zamanda o dönemde temettü dağıtan şirketlerle birlikte güncel haftalık ve aylık takvim yayınlıyorlar.
Grafikte gösterdiğimiz örnekte, %5'in üzerinde temettü getirisi sunan İspanyol hisselerini filtreledik; bu bize Enagas (ENG), Telefónica (TNE5), Prosegur ( PSG), ACS hisselerinin olduğunu gösterdi. , Red Electrica (RE21) ve BBVA.
Bu temettü yatırımı eğitiminin sonuçları.
Yatırım eğitiminize yönelik bugünkü makale, bir önceki yılın son çeyreğine ilişkin sonuçların sunulacağı sezonun yakında başlayacağı göz önüne alındığında, sizi yılın başlangıcına hazırlamayı amaçlamaktadır. Sonuç olarak, bu veriler hangi hisse senetlerinin sundukları temettülerden en iyi getiriyi sunacağını görmemize yardımcı olabilir. Temettülerin ne olduğunu, çeşitlerinin olduğunu ve bunları analiz ederken hangi faktörleri temel almamız gerektiğini öğrendik. Temettülerin öne çıkan özelliklerinden biri de portföylerimiz için yaptığımız yatırımlardan pasif gelir elde etmemize olanak sağlamasıdır. Ancak pasif gelirin oldukça karlı bir rakama ulaşması için iyi bir yatırımın da gerekli olduğunu hatırlamakta fayda var. Aynı zamanda kârı maksimuma çıkarmak ve sermayemizi olası kayıplara karşı korumak amacıyla temettü dağıtan hisse senetlerine yatırım yapma stratejisi belirlemenizi öneririz.