Yılın başlangıcı, özellikle de şu açıdan oldukça hareketli geçiyor: İspanya'daki yatırım fonu sektörüŞubat ayı boyunca bu toplu tasarruf araçları yeniden büyüdü ve beş yıldan uzun süredir kesintisiz devam eden genişleme eğilimini pekiştirdi.
Göre Inverco'dan alınan geçici verilerFonların varlıklarında Şubat ayında artış kaydedildi. 1,3%ulaşana kadar Euro 463.628 milyonlarcaBu büyüme hem finansal piyasaların olumlu performansı hem de istikrarın korunmasıyla desteklenmektedir. katılımcılardan gelen olumlu akışlar.
Varlıklar %1,3 oranında artarak bir aylık daha büyüme kaydetti.
Yatırım fonları tarafından yönetilen toplam hacim Şubat ayında arttı. Yıl başından bu yana 12.780 milyar eurobir büyümeyi temsil eden 2,8% Yıl başından bu yana. Sadece bu ay içinde varlıklardaki artış, varlık yeniden değerlemesi ve yatırımcılardan gelen yeni katkıların birleşiminden kaynaklanmaktadır.
Böylece sektör bir konsolidasyon sürecine giriyor. sürdürülebilir büyüme dinamiği İspanya'da bu durum, sabit gelirli menkul kıymetler için hâlâ cazip olan faiz oranları, hisse senedi piyasalarının olumlu performansı ve orta ve uzun vadeli finansal planlama için yaygın bir araç olarak yatırım fonlarının kullanılmasıyla desteklenmektedir.
Bu bağlamda, birkaç istisna dışında, tüm büyük fon kategorileri başarılı sonuçlar elde etmiştir. Şubat ayını varlıklar konusunda kaydedilen ilerlemeyle kapatıyoruz.Ya yeni para girişleri yoluyla ya da piyasalardan elde edilen karlar yoluyla.
Genel denge, yatırım fonlarının kendilerini kanıtladığını doğrulamaktadır. geleneksel banka tasarruflarına alternatif olarak tekrar eden bir seçenekÖzellikle mevduatların sınırlı karlılık gösterdiği ve yatırımcıların çeşitlendirme arayışında olduğu bir ortamda.
Sabit getirili menkul kıymetler ve uluslararası hisse senetleri, servet artışını yönlendiriyor.
Kategoriye göre, sabit gelirli fonlar Mutlak anlamda baş kahramanlardı. Servetleri arttı. Şubat ayında 1.876 milyar eurohem borç piyasalarının olumlu performansı hem de bazı faktörlerden kaynaklanan bir durum. çok önemli net girişler.
Jardines de Viveros uluslararası öz sermaye fonları Onlar da bir artışla birlikte sıradaydı. Euro 1.440 milyonlarca Ay içindeki varlıkların artışı. Bu artış şu şekilde açıklanmaktadır: kıyaslama hisse senedi piyasası endekslerinin olumlu performansı ve bu tür küresel stratejileri desteklemeye devam eden net nakit girişleri sayesinde.
Ayrıca karma sabit gelir fonları Dikkat çekici bir ilerleme kaydettiler, Şubat ayında net servette 1.309 milyar avroluk artışBu durumda, artış esas olarak net aboneliklerden kaynaklandı ve bu da tasarruf sahiplerinin ilgisini yansıtıyor. orta riskli ürünler Sabit geliri değişken gelirin bir kısmıyla birleştirenler.
Jardines de Viveros küresel fonlar ve karma öz sermaye fonları Olumlu yönde ilerlemeye devam ettiler ve şunları eklediler: 904 millones y Euro 561 milyonlarca Her iki durumda da, sırasıyla ek varlıklarından faydalanırlar. coğrafi ve varlık çeşitlendirmesiBu, birçok yatırımcının oynaklığı azaltmada değer verdiği bir faktördür.
Davranışları yüzdesel olarak incelediğimizde, özellikle aşağıdaki noktalar dikkat çekmiştir: karma sabit gelir fonları ve yerli öz sermaye fonlarıher ikisi de bir büyüme ile Şubat ayında %3,1İlkinde kilit nokta güçlü aboneliklerdi, ikincisinde ise itici güç daha çok şirketin kendisinden geliyordu. İspanyol borsasının elde ettiği karlılık.
Para politikalarında düşüş ve garantili ve endeksli politikalarda ayarlamalar
Tüm kategoriler aynı yönde ilerlemedi. parasal fonlar Onlar acı çektiler. Şubat ayında 330 milyon euro varlık azaltımı gerçekleştirildi.Bu durum, sermayenin bir nebze daha fazla risk taşıyan ancak daha yüksek getiri potansiyeli sunan ürünlere doğru kaydığını yansıtmaktadır.
Jardines de Viveros garantili fonlar Hafif düşüşler kaydettiler, bu da bir düzeltmeyle sonuçlandı. Euro 17 milyonlarca Ay boyunca varlıklarında bir düşüş yaşandı. Bu düzeltme, mütevazı olsa da, katılımcıların ilgilerini kaybetmeye başladığını gösteriyor. çok sınırlı karlılığa sahip planlar Diğer alternatiflere kıyasla daha fazla esneklik sunmaktadır.
Bu arada, endeks fonları Servetleri azaldı. Euro 20 milyonlarca Hacim yönetimi açısından, elde edilmiş olmasına rağmen Şubat ayında olağanüstü karlılık.Başka bir deyişle, varlık değerinde artış oldu, ancak nakit çıkışları bu etkinin bir kısmını dengeledi.
Bu rakamlar bir araya getirildiğinde, yatırımcıların portföylerini yeniden dengeledikleri ve daha savunmacı veya düşük riskli seçeneklerden uzaklaştıkları bir eğilimi doğruluyor. Çok sınırlı karlılık, tıpkı parasal karlılık gibi.Orta vadede daha fazla potansiyel sunabilecek sektörlerde konumlanmak için.
Dolayısıyla piyasanın genel görünümü şunu gösteriyor: Büyüme, belirli bir risk bileşenine sahip kategorilerde yoğunlaşmıştır. —daha uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetler, karma ve hisse senetleri— saf likidite ürünlerinin aksine.
Net abonelikler: 64 ay üst üste pozitif giriş
Nakit akışı açısından Şubat ayı, sektör için bir kez daha açıkça olumlu bir ay oldu. Yatırım fonları şu sonuçları kaydetti: 2.935 milyar avro net abonelik (katkı payları ve geri ödemeler arasındaki fark), bu da şuna yol açar: 64 ardışık ay boyunca pozitif gelir.
Katılımcıların ilgisi öncelikle şu konulara yoğunlaşmıştı: daha muhafazakar kategorilerKarma ürünlere karşı bir miktar açıklık olsa da. sabit gelirli fonlar Net girişlerde başı çektiler. Euro 1.143 milyonlarca Ay boyunca yeni girişlerde.
Çok yakınında şunlar vardı: karma sabit gelir fonlarıBu da toplamda şuna yol açtı: 1.126 milyar avro net abonelikBu rakam, bu araçların arayanlar için ne kadar cazip olduğunu doğruluyor. Saf sabit gelire göre biraz daha yüksek getiriAncak hisse senetlerinin oynaklığının %100 olduğunu varsaymadan.
En yüksek riskli segmentte, uluslararası öz sermaye fonları yakalandı Euro 494 milyonlarca yeni paranın, karma öz sermaye fonları dahil edilmiş Euro 357 milyonlarca Ek olarak. Her iki ürün türü de hala mevcut olduğunu yansıtmaktadır. hisse senetlerine olan iştahÖzellikle çeşitlendirilmiş bir yaklaşımla birleştirildiğinde.
Resmi tamamlayan unsur ise şudur: küresel fonlar ve mutlak getiri fonları Bunlar birlikte yaklaşık olarak birikti. 394 milyon euro yeni gelir. Kendi adına, yerli öz sermaye fonları kayıtlı 43 milyon euro net girişDaha mütevazı bir rakam olsa da, yine de olumlu bir rakam.
Parasal, endeksli ve garantili geri ödemeler yoğunlaşmıştır.
Sermaye çıkışları tarafında ise parasal fonlar Yine en zayıf performansı sergilediler. Şubat ayı boyunca direndiler. 380 milyon euro net geri alımOcak ayında başlayan diğer ürünlere yönelme eğilimini sürdürüyoruz.
Jardines de Viveros endeks fonlarıAy boyunca elde ettikleri iyi karlılığa rağmen, zarar gördüler. 183 milyon euro net sermaye çıkışıBu hamle, yatırımcıların bir kısmının karar verdiğini gösteriyor. avantaj sağlamak veya yeniden konumlandırmak Farklı risk profiline sahip diğer kategorilerde.
Son olarak garantili fonlar ve hedef getiri fonları birlikte 60 milyon euro tutarında geri ödemeRakam nispeten küçük olsa da, bir şeye işaret ediyor. sert yapılara daha az tercih Daha esnek yatırım politikalarına sahip fonlarla karşılaştırıldığında.
Genel olarak, akış dengesi net bir örüntü göstermektedir: Para, sabit getirili menkul kıymetlere, karma yatırım araçlarına ve hisse senetlerine akıyor.ve esas olarak para piyasası, endeks ve garantili fonlardan gelir; bu da fonlara yatırılan tasarrufların bir tür içsel yeniden yapılanması anlamına gelir.
Bu hareket dinamiği, ortalama katılımcının şu şekilde olduğunu doğrulamaktadır: risk profilinizi ayarlamak Piyasa ortamından faydalanırken, toplam net girişlerini oldukça sağlam bir şekilde koruyan yatırım fonu aracını da terk etmemek.
Karlılık: neredeyse tüm kategorilerde olumlu bir tablo.
Varlıklar ve nakit akışlarının ötesinde, Şubat ayı da olumlu sonuçlar verdi. Veriler henüz geçici olduğundan, Yatırım fonları ay boyunca ortalama %0,53 getiri elde etti.Bu da şu seviyeye yükselir: Yılbaşından bu yana %1,47 artış.
Hemen hemen tüm büyük fon aileleri faaliyetlerini durdurdu. Şubat ayı olumlu sonuçlarla geçti., tek istisnası dışında mutlak getiri fonlarıBu dönemde geride kalan kategoriler, sabit gelir ve hisse senedi piyasalarındaki yükseliş eğiliminden faydalandı.
En öne çıkan ürünler arasında şunlar yer alıyordu: endeks fonlarıBu da kârlılık oranına ulaşmıştır. Şubat ayında %2,05Bu gelişme, iyi performansıyla uyumludur. uluslararası borsalarÇünkü bu tip araçlar, referans endekslerinin evrimini pasif bir şekilde taklit eder.
Jardines de Viveros yerli öz sermaye fonları Onlar da başarılı bir ay geçirdiler, %1,86 getiriİspanyol pazarının olumlu durumunu yansıtıyor. uluslararası öz sermaye fonları Biraz geride konumlanmışlardı, ama yine de başardılar. %1,27 performansFarklı bölgelerin ve sektörlerin katkılarıyla desteklenmektedir.
Daha muhafazakâr kesimlerde, sabit gelirli fonlar Onlar bir %0,30 getiriiken karma sabit gelir fonları bir başarıya ulaştılar 0,33%. hatta parasal fonlarNakit çıkışları yaşamalarına rağmen ilerleme kaydetmeyi başardılar. Ay içinde %0,11Genel olarak olumlu tona eşlik eden bir durum.
Genel tabloya bakıldığında, İspanyol yatırım fonu piyasası bir kriz yaşıyor. Yılın başlangıcı, servet artışı, sürekli yeni para girişi ve çoğunlukla olumlu getirilerle karakterize edildi.Bu üç faktörün birleşimi, ihtiyatlılık ve karlılığı gereksiz şoklara yol açmadan dengelemeyi amaçlayan bir ortamda, fonları birçok hanehalkının finansal tasarruflarının merkezi bir parçası olarak pekiştiriyor.
