Başından sonuna kadar güçlü duygularla dolu, yatırım eğitimlerimiz için süper eksiksiz bir yıl olan bu önemli yılın 2022'nin nihayet sonuna doğru ilerliyoruz. Bu yılın ayı piyasasına esas olarak Ukrayna'daki savaş damgasını vurdu. enerji krizi bu hepimizi şüpheye düşürdü, bu da bizi sürdürülemez enflasyon seviyelerine sürükledi. Her ne kadar enflasyon frene basmış gibi görünse de düşmeye mi başlayacak yoksa daha da güçlenip yükselmeye devam mı edecek henüz bilmiyoruz. Ekonomilerin geleceği merkez bankalarının elindedir. Bu nedenle, bugünkü yatırım eğitimimizi merkez bankaları, nasıl çalıştıkları ve hangilerinin ana bankalar olduğu hakkında konuşmaya ayıracağız.
Merkez bankaları nedir? 路♀️
Bu yatırım eğitimine öncelikle merkez bankasının ne olduğunu tanımlayarak başlayalım. Merkez bankaları, ilgili yerel para biriminin yönetiminden sorumlu olan finansal kuruluşlardır. Aynı zamanda bir devletin veya bir ekonomik bölgenin para politikalarının tasarlanması ve uygulanmasından da sorumludurlar. Basit bir ifadeyle, belirli ayrıcalıklara sahip merkezi özerk kurumlardır, temel olarak devlet bankaları ve ticari bankalardır. Merkez bankaları ile devlet kurumları arasındaki ilişkiler, kurulan ülke veya bölgeye göre farklılık gösterebileceğinden, bu kuruluşlar her ülke veya bölgede aynı şekilde hareket etmemektedir. Siyasi konularda egemenliklerini ve tarafsızlıklarını korurlar. Aynı zamanda özel bankacılık kuruluşlarında olduğu gibi yatırımcıların hareketlerinden veya kararlarından etkilenmezler, bu nedenle piyasa güçlerinden etkilenmezler.
Merkez bankasının görevleri nelerdir?
Artık bu finansal varlıkların ne olduğu hakkında biraz bilgi sahibi olduğumuza göre, farklı işlevlerini nasıl yerine getirdiklerini görerek yatırım eğitimimize devam edelim. Temel olarak hedefi, belirli işlevler yoluyla enflasyonu yıllık %2'ye yakın tutmaktır:
Para birimlerinin kontrolü ve basımı.️
Merkez bankaları, yerel para biriminin kontrolü, yönetimi ve ihracında tekel sahibi olma ayrıcalığına sahiptir. Euro Bölgesi'nde olduğu gibi, piyasalardaki para biriminin bir ülkeden bütün bir bölgeye dağıtımından sorumludurlar. Bu fonksiyonla koalisyon halinde olan Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) bu operasyonlarını avro bölgesine ait her ülkenin merkez bankaları ile birlikte yönettiğini de belirtmek gerekir.
Faiz oranı politikaları.➗
El olay katalizörü Diğer yatırım eğitimi makalelerinde defalarca tartıştığımız bu yılın 2022 mükemmelliği. Bu politikalar, piyasadaki sermaye arzının kontrol edilmesinden sorumludur. faiz oranlarının uygulanması. Bunlar, merkez bankalarının özel bankalara (ticari bankalar) ödünç verdiği paranın maliyetini, sermaye fiyatlarını ve banka mevduatlarından alacakları faiz oranını doğrudan etkiliyor. Bu faiz oranlarının uygulanmasıyla özel bankalar konut kredileri ve tasarruf hesapları gibi kamuya yönelik faiz oranı politikalarını oluşturmaktadır.
Açık piyasa işlemleri.
Bu yıllarda tanık olduğumuz (kötü uygulanan) işlevlerden bir diğeri de ikincil piyasalarda finansal varlıkların alım satımıdır. Bu tür operasyonlar yoluyla merkez bankaları likidite enjekte eder (genişletici para politikası) veya piyasalardaki sermaye arzını azaltır (kısıtlayıcı para politikası). Pandemi sırasında gördüğümüz gibi merkez bankaları, ekonomik kriz karşısında ekonomileri canlandırmak için söz konusu ülke veya bölgelerde para arzını genişleterek devlet tahvili satın almaya karar verdi. yıkıcı ekonomik etkiler Kovid'in.
Rezervlere uygulanan faiz oranları.️
Merkez bankalarının özel bankalara sağladığı sermayenin, müşterilerden aldıkları sermayenin bir kısmını teminat olarak tutma zorunluluğu da dahil olmak üzere belirli koşulları bulunmaktadır. Rezervlere uygulanan bu oranlar merkez bankaları tarafından belirlenmektedir. Bu sayede dolaşımdaki sermaye miktarı üzerinde kontrol sahibi olmak, sermayenin piyasadan çekilmesini sağlayarak değerinde artışa neden olmak, onu daha kıt hale getirmek mümkündür.
Resmi rezervlerin yönetimi.
FTX döviz rezervlerindeki şeffaflığın eksikliğinden büyük ölçüde etkilenen kripto para sektörünün aksine, merkez bankaları müdahale ediyor. Forex piyasası bir ülkenin veya bölgenin rezervlerini yabancı para birimleriyle yönetirken. Bu rezervler devlet tahvili, döviz, menkul kıymetler ve kıymetli madenler gibi varlıklardan oluşmaktadır. Bu resmi rezervler ülkelerin/bölgelerin borçlarının ödenmesi ve finansmanının teminatı niteliğindedir. Buna karşılık, yerel para biriminin değerini korumak amacıyla yabancı para ticaretiyle döviz kurlarını etkilemenize olanak tanır.
En önemlileri hangileri?⚜️
Artık merkez bankalarının ne olduğunu, temel işlevlerinin ve özelliklerinin neler olduğunu gözden geçirdiğimize göre, küresel anlamda en önemli merkez bankacılığı kuruluşlarını vurgulayan yatırım eğitimimize devam edelim:
ABD Federal Rezervi (FED).
Yaygın olarak Fed kısaltmasıyla bilinen Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezervi, Amerika Birleşik Devletleri'nin merkez bankası olarak hareket eden kuruluştur. 10 Ağustos 1914'te kuruldu. Günümüzde ABD dolarının (U$D) ticari işlemlerde en çok kullanılan para birimi olmaya devam ettiği göz önüne alındığında, mükemmel bir şekilde, tüm küresel ekonomiler üzerinde en fazla etkiye sahip olan kuruluştur. Bu oluşum içerisinde, ABD'nin farklı bölgelerinden sorumlu hükümetin başkanı tarafından atanan ve Senato tarafından onaylanan valiler konseyleri bulunmaktadır. Şu anki başkanı Jerome Powell'dır. Şu anda Fed'in uyguladığı faiz oranları %4 seviyesinde.
Avrupa Merkez Bankası (ECB).
Avrupa Merkez Bankası (ECB), eski kıtadaki Fed'in eş anlamlısıdır. Bu kuruluş, euro bölgesindeki (€) para politikalarının yönetilmesinden sorumludur. 1 Ağustos 1998'de kuruldu. Bu varlık, Avrupa Merkez Bankası'nın yürütme konseyinin altı üyesi ile euro bölgesini oluşturan ülkelerin merkez bankalarının başkanlarından oluşuyor. Genellikle iki haftada bir toplanırlar ve politikalardaki değişiklikleri duyurmak veya ekonominin içeriğini analiz etmek için her ay kamuoyuna görünürler. Şu anki başkanı Christine Lagarde'dir. Şu anda ECB'nin uyguladığı faiz oranları %2'dir.
İngiltere Merkez Bankası (BoE).
İngiltere Merkez Bankası (BoE) kamuya açık bir kuruluştur, yani Britanya Parlamentosu'ndaki vatandaşlara karşı sorumludur. 27 Temmuz 1694'te kurulduğu için en eski merkez bankası olarak kabul edilir. Bu kuruluş, sterlin (£) üzerindeki para politikalarını yönetmekten sorumludur. Yönetim kurulu bir vali, üç vali yardımcısı, dört uzman ve bir baş ekonomistten oluşuyor. Bir takvim yılı boyunca yaklaşık sekiz kez toplanırlar. Şu anki valisi Andrew Bailey'dir. Şu anda BoE'nin uyguladığı faiz oranları %3 seviyesinde bulunuyor.
BoE tarafından uygulanan yıllık ve tarihsel faiz oranları. Kaynak: Global-rates.com.
Japonya Bankası (BoJ).
Japonya Merkez Bankası, Japon ekonomisine ve dolayısıyla Japon yenine (¥) ilişkin para politikalarını yönetmekten sorumlu kuruluştur. 27 Haziran 1882'de kuruldu. Japon ülkesi, büyük ölçüde ihracata dayalı bir adada yer alan bir devlet olduğundan, bu örgütün temel amacı Japon para biriminin değerinin korunmasıdır. çok zayıf ne de çok güçlü. Bu birim bir vali, iki vali yardımcısı ve diğer altı üyeden oluşur. Bir takvim yılı boyunca İngiliz valilerle aynı sıklıkta, yani sekiz kez buluşuyorlar.
BoJ tarafından uygulanan yıllık ve geçmiş faiz oranları. Kaynak: Global-rates.com.
Bazen yen'i ABD doları, euro veya sterlin karşısında satarak para birimlerini zayıflatmaya veya güçlendirmeye çalışmak için açık piyasa işlemlerine müdahale ettiler. Aynı zamanda normalden farklı bir faiz politikası uyguluyorlar, %0 ile %-0,1 arasında seyrediyorlar. Döviz piyasasında, genellikle diğer ekonomileri etkileyebilecek jeopolitik çatışmalardan izole edildiğinden, belirsizlik zamanlarında değerli bir rezerv para birimi olarak kabul edilir. Şu anki valisi Haruhiko Kuroda'dır. Şu anda Japonya Merkez Bankası'nın uyguladığı faiz oranları negatif %-0,10 seviyesinde; yaşadığımız durum göz önüne alındığında bu biraz şüpheli bir karar.
İsviçre Ulusal Bankası (SNB).️
İsviçre Ulusal Bankası (SNB), İsviçre frangı (CHF) üzerindeki para politikalarını yönetmekten sorumlu, devletten bağımsız bir kuruluştur. 20 Haziran 1907'de kuruldu ve yoldaşlarının aksine iki lokasyonu var; biri Zürih şehrinde, diğeri Bern'de. İsviçre de Japonlarınkine benzer bir durumu paylaşıyor, çünkü büyük ölçüde ihracata bağımlılar, bu yüzden çok güçlü bir para birimine sahip olmak istemiyorlar.
SNB tarafından uygulanan yıllık ve geçmiş faiz oranları. Kaynak: Global-rates.com.
Bu koşullar altında İsviçre ülkesi tarihsel olarak oldukça muhafazakar faiz politikasını sürdürmüş, yakın zamana kadar negatif değerlerde kalmıştı. Bu kuruluş, emsallerinin aksine hedeflerden ziyade uygulama oranları aralıklarını belirleyen faiz oranı politikalarına karar veren üç üyeli bir konseyden oluşur. Sorumlu kurul, bu politikaların doğru uygulanmasını denetlemek için üç ayda bir toplanır. Şu anki başkanı Thomas Jordan'dır. Şu anda, neredeyse on yıl boyunca dondurulduktan sonra faiz oranları %0,50'ye yükseltildi; bu, İsviçre Frangı için geçici olarak pek de hoş karşılanmayan bir durumdu.
Bu yatırım eğitiminden sonuçlar.
Bu yatırım eğitimi boyunca gördüğümüz gibi merkez bankaları küresel ekonomilerin temel direğidir. Faiz oranları, varlık rezerv yönetimi ve açık piyasa işlemleri gibi para politikalarının doğru uygulanması bunlara bağlıdır. Ayrıca düzenledikleri toplantıların para politikaları üzerindeki etkisini de öğrendik. Son iki yıldır şahit olduğumuz gibi, bahsettiğimiz farklı kuruluşların açık piyasa işlemleri ve faiz politikalarının zayıf uygulamaları, enflasyonun şu anda yaşadığımız seviyelere gelmesine neden oldu.
