Bir şirketin nakit benzerleri nelerdir?

Nakit benzerleri, kısa vadeli yatırım amaçlı menkul kıymetlerdir ve bir şirketin mali refahının önemli bir göstergesidir. Analistler, belirli bir şirkete yapılan yatırımın uygunluğunu, şirketin nakde erişme ve nakit eşdeğerlerini hızlı bir şekilde dönüştürme becerisine göre tahmin edebilirler. Nakit eşdeğerlerinin ne olduğuna ve bunların şirket belgelerinde nasıl yorumlanacağına bakalım.

Nakit eşdeğerleri nelerdir?

Nakit benzerleri kısa vadeli yatırım amaçlı menkul kıymetlerdir. Genellikle güçlü kredi kalitesine sahiptirler ve oldukça likittirler. İsimlerine uygun olarak nakit eşdeğeri olarak kabul edilirler çünkü hızlı bir şekilde gerçek paraya dönüştürülebilirler. Nakit benzerleri bir şirketin mali refahının önemli bir göstergesidir. Analistler, belirli bir şirkete yapılan yatırımın uygunluğunu, şirketin nakde erişme ve nakit eşdeğerlerini hızlı bir şekilde dönüştürme becerisine göre tahmin edebilirler. Bu likidite, faturalarını ödeyebilen bir şirketin yansımasıdır. Büyük miktarda nakit ve nakde eşdeğer varlıklara sahip şirketler, satın alma planı olan daha büyük şirketler için öncelikli hedefler olabilir.

Nakit eşdeğerlerinin özellikleri

Farklı nakit eşdeğeri türleri genellikle aynı özelliklere sahiptir. Bu özellikler

• Likidite: Nakit benzerlerinin likit piyasalarda işlem görmesi gerekmektedir. Çünkü bu yatırımların nakde çevrilmesinin çok kolay olması gerekiyor. Bir yatırım likit değilse nakit eşdeğeri olarak değerlendirilemez.
• Kısa vadeli yatırım: Nakit benzeri varlıkların hızlı bir şekilde nakde çevrilebilme özelliği olmalıdır. Bu nedenle yatırım süresi genellikle çok kısadır. Nakit benzerleri genellikle nakitten sonra en likit dönen varlık olarak kabul edilir.
• Düşük risk/oynaklık: Nakit benzerleri, fazla risk taşımayan mevcut nakit için verimli bir yatırım olarak tasarlanmıştır. Temerrüt riskiyle ilgili dikkate alınması gereken çeşitli hususlar olmasına rağmen, nakit benzerleri genellikle düşük riskli, düşük volatiliteli yatırımlardır.
• sınırsız erişim: Nakit benzeri varlıkların nakde çevrilmesi sınırsız olmalıdır. Yatırımcının nakit eşdeğerini talep etmesi halinde nakde çevirebilmesi gerekir. Nakit benzerlerinin amacı nakit ile aynı likit faydaları sağlamaktır. Esnek olmayan elde tutma süreleri olan veya likidite eksikliği olan yatırımlar nakit benzeri değildir.

Bir şirketin nakit benzeri türleri

Farklı nakit benzerleri türleri aşağıdaki gibi sınıflandırılabilir:

Hazine bonosu

Hazine bonoları, her ülkenin Hazine Bakanlığı tarafından ihraç edilen ve vadesi bir yıl veya daha kısa sürede biten menkul kıymetlerdir. Hazine bonosu satın alan şirketler, finans kuruluşları ve bireyler, vadesi geldiğinde iade ettiği parayı devlete borç veriyor. 

Pazarlık edilebilir değerler

Menkul kıymetler kolaylıkla nakde çevrilebilen ve bu nedenle oldukça likit olan varlıklar ve finansal araçlardır. Kamu piyasalarında işlem görürler ve genellikle önemli bir ikincil piyasaya sahiptirler. Menkul kıymetlerin vadeleri bir yıl veya daha kısa olabilir ve bunların işlem görebileceği oranların fiyatlar üzerinde etkisi minimum düzeydedir. 

Ticari kağıt

Ticari senet, büyük şirketler tarafından maaş bordrosu gibi kısa vadeli yükümlülükleri karşılamak amacıyla fon elde etmek için kullanılan kısa vadeli (bir yıldan az) teminatsız borçtur. Şirketler, nominal değerine göre indirimli olarak ticari senet ihraç eder ve senet üzerinde belirtilen vade tarihinde nominal değerinin tamamını ödemeyi taahhüt eder. 

Banka kabulü

Bir bankacının kabulü, hesap sahibi tarafından değil, banka tarafından garanti edilen bir ödeme şeklidir. Banka ödemeleri garanti ettiğinden, bankanın bu kısa vadeli ihraçları nakit olarak kabul edilir. Bankacının kabulleri, her iki taraf için de çok az risk bulunan işlemleri kolaylaştırmak için sıklıkla kullanılır.

Para piyasası fonları

Para piyasası fonları, yalnızca nakit ve nakit benzerlerine yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Mükemmel kredi kalitesine sahip, çok likit yatırımlardır. Para piyasası fonları, yatırım fonları gibi diğer fon türlerine kıyasla daha istikrarlı olma eğiliminde oldukları için şirketlerin ve kuruluşların paralarını yönetmek için kullandıkları verimli ve etkili bir araçtır. 

Nakit eşdeğerlerinin kullanımı

Kısa vadede kullanılabilecek likit varlıklar olan nakit benzerlerinin bir dizi kullanımı vardır:

Kısa vadeli yükümlülükleri karşılamak için

Nakit benzerleri, şirketin işletme gideri faturalarını ödemek, envanter satın almak, hizmet borcunu ödemek ve diğer satın alımları yapmak için kullandığı net işletme sermayesinin (dönen varlıklar eksi kısa vadeli yükümlülükler) bir parçasıdır.

Acil durum fonu oluşturun

İnsanlar gibi işletmeler de, örneğin işlerin yavaşladığı veya ekonominin tökezlediği durumlarda ortaya çıkabilecek beklenmedik masrafları karşılamak için yeterli parayı hazır bulundurmalıdır. Nakit eşdeğerlerine yatırım yapmak, işletmelere ihtiyaç duydukları anda nakit sahibi olmanın güvenliğini sağlar ve getiri sağlar. Kazanılan faiz genellikle temel banka hesabından daha yüksektir ve enflasyona karşı bir miktar koruma sağlar.

Borç anlaşmalarının gerektirdiği şekilde

Bazı borç verenler, bir kredi karşılığında işletmenin belirli miktarda likit nakit benzeri bulundurmasını isteyebilir. Bu mali kısıtlama, işlerin yavaşlaması durumunda borç verenin mali çıkarlarını korumayı amaçlamaktadır. Ayrıca, bunu kabul eden şirket için daha iyi kredi koşulları (düşük risk nedeniyle) sağlayabilir. Ayrıca bir şirket, nakit benzerleri aracılığıyla tasarruf disiplininden de yararlanabilir.

Gelecekteki projelere hazırlıklı olun

Şirketler, ortaya çıktıklarında iş fırsatlarından yararlanabilmek için kasıtlı olarak daha yüksek nakit eşdeğeri bakiyeleri tutabilirler. Bir şirket, sermayeyi uzun vadeli, likit olmayan ve belki de değişken bir yatırıma kilitlemek yerine, hızlı bir şekilde fona ihtiyaç duyması durumunda nakit eşdeğerlerine daha fazla nakit yatırmayı seçebilir.