Yatırım eğitiminiz için son makalede şunlardan bahsetmiştik: merkez bankaları, nasıl çalıştıkları ve finansal piyasalar üzerindeki etkileri. Bu yazılarımızın teması dahilinde farklı alanlardaki yatırım eğitimlerinizi zenginleştirecek konulardan bahsetmeye çalışıyoruz. 2022 yılı boyunca gördüğümüz gibi, (birkaç tane olmasa da) en çok fayda sağlayan sektörlerden biri, yağ. Ve bu sektöre ön bilginiz olmadan yatırım yapmanızı istemediğimiz için, yatırım eğitiminiz için bugünkü yazımızda petrol endüstrisinin detaylı bir analizini yapacağız; kökeninden, ona nasıl yatırım yapılacağından, temel erdemlerinden ve dezavantajlarından ve çok daha fazlasından...
Yağ nedir?
Petrol endüstrisine yönelik bu yatırım eğitimimize petrolün ne olduğunu tanımlayarak başlayalım. Bildiğimiz gibi petrol dünya çapında en çok kullanılan hammaddelerden biridir. Rafine edildiğinde birden fazla kullanım için kullanılabileceğinden, kullanımı birçok endüstri ve sektöre yayılmaktadır. Elbette rafine edilmeden önce petrol, yer kabuğundan çıkarıldığı haliyle “ham petrol” olarak adlandırılıyor. Daha sonra petrolün kökenini ve nasıl keşfedildiğini inceleyeceğiz. Çoğu kişi için "siyah altın" olarak kabul edilir.
Petrolün kökeni nedir?
Petrolün kökeni milyonlarca yıl öncesine dayanmaktadır. Bu uzun süre boyunca, denizin derinliklerinde ve karada yavaş yavaş biriken organik kalıntıların (hem hayvanlar hem de bitkiler) ayrışma süreci yaşandı. Bu organik kalıntılar yavaş yavaş binlerce tortu katmanının altına gömüldü.
Bu işlemin gerçekleştirilmesiyle zamanla daha fazla katman oluşmuş ve bu binlerce katmanın baskısı, oksijenin yer vermeyeceği bir ayrışmaya neden olmuştur. Bu süreç, bu koşullarda zamanla biriken binlerce organik kalıntı katmanının, sudan daha yoğun ve siyah renkli, yağlı bir sıvı bileşik oluşturmasına neden oldu. Aynı işlemle doğal gaz da oluştu. Fosil ve yenilenemeyen bir hammadde olarak kabul edilir.
Petrol nereden çıkarılabilir?
Bir önceki paragrafta da açıkladığımız gibi petrol, derin denizlerde biriken hayvan ve bitkilerin organik kalıntılarının ayrışması sonucu oluşmuştur. Yani petrol yataklarının genellikle çıkarıldığı yerler genellikle denizin derinliklerinde, kıyı bölgelerinde ve nehirlerin, göllerin veya diğerlerinin ağızlarında bulunur. Bu yatırım eğitiminde daha sonra göreceğimiz diğer birçok faktörün yanı sıra, bu koşullar altında petrol çıkarılması, neden olabileceği (ve halihazırda birçok kez yol açmış olduğu) çevresel felaketler nedeniyle oldukça sorgulanmaktadır.
Küresel petrol rezervlerinin haritası. Kaynak: ÇED/ARI.
En fazla petrol rezervine sahip bölgeler hangileri?
Dünyada Venezuela, Kanada, Rusya, Brezilya, Amerika Birleşik Devletleri ve İran gibi Basra Körfezi'ndeki farklı ülkeler gibi iklim ve çevre koşullarının petrol oluşumu sürecine elverişli olduğu belirli bölgeler var. Suudi Arabistan, Kuveyt ve Katar.
Elbette yataklarından çıkarılabilecek rezervler ile üretimleri arasında ayrım yapmamız gerekiyor, zira yataklarında tamamı çıkarılmadan (üretilmeden) büyük rezervlere sahip bölgeler var. Bu bölümde alıntıladığımız iki grafikte de görebileceğimiz gibi, en büyük rezerve sahip ülkeler ile en büyük üreticiler arasındaki farkın farklılaştığını, en fazla rezerve sahip olanların ise en fazla rezervi üreten ülkeler olmadığını görüyoruz. çoğu aynı.
Petrol nasıl çıkarılır?
Petrol çıkarma (daha önce bu yatırım eğitiminde yorumladığımız gibi), çıkarma veya taşıma sırasında kazaların yol açabileceği çevresel sonuçlar nedeniyle biraz tartışmalıdır. Bahsettiğimiz gibi petrol çoğunlukla derin denizlerde bulunur, bu da güvenli bir şekilde çıkarılabilmesi için çıkarılmadan önce, çıkarılacak yüzeyin analiz edilmesi için topografik bir çalışmanın yapılması gerektiği anlamına gelir. Petrol genellikle yaklaşık 5.000 metre derinlikte bulunur.
Bu, zemini delmeyi ve özel borular ve depolama sistemleri kurmayı içerir. Petrolün çıkarılması sırasında uygulanan rafinasyon derecesine bağlı olarak metan, bütan, kerosen, benzin, katran ve diğer bileşikler gibi ham petrol türevleri elde edilebilir.
Petrol ne zaman keşfedildi?
Bugün anladığımız şekliyle petrol, 1859. yüzyılın gelişine kadar keşfedilmemişti; XNUMX'da Edwin Drake adında bir adam, aylar süren çaba ve araştırmalardan sonra, Oil Creek Vadisi'nde (Pennsylvania, Pennsylvania) yer kabuğundan aniden ortaya çıkmayı başardı. ABD) Seneca Oil şirketi için. Bu, modern çağın ilk petrol kuyusu ve bu da "petrol hücumunu" körükledi.
Daha önce, eski zamanlarda Mezopotamya halklarının asfalt, benzin ve bitüm ticareti yapması gibi kullanımına ilişkin tarihi kayıtlar da bulunmuştu. İran'da da MÖ 500'e kadar uzanan petrol kuyularının kayıtları bulundu ve Çin'de evlerde ve aydınlatmada kullanılmak üzere bambu kamışları ve bronz tüplerle çıkarıldılar.
Petrol endüstrisi nasıl çalışıyor?⚙️
Petrol endüstrisi, çıkarma, rafinaj ve ticaret gibi farklı süreçlerden geçer. Petrol endüstrisinin her bir bölümünü belirlemek için derinlemesine inceleyelim:
1. Yukarı akış.
Bu kısımda petrolün işletilmesinden ve üretiminden sorumludurlar. Sorumlu şirketler petrol rezervlerinin bulunmasına ve çıkarılmasına adanmıştır. Bu şirketler aynı zamanda petrol kuyularının inşaatı ve bakımının yanı sıra işçilerin konaklama ve bakımından da sorumludur.
2. Orta akış.
Bu kısım, petrolün petrol kuyularından rafinerilere taşınmasından sorumlu petrol endüstrisi şirketlerini ifade etmektedir. Petrol taşımacılığı lokasyona ve sorumlu firmaya bağlı olarak farklı şekillerde gerçekleştirilebilmektedir. Bildiğimiz gibi petrol taşımacılığı demiryolları, büyük gemiler, kamyonlar veya boru hatlarıyla yapılabilmektedir.
3. Aşağı akış.⛽
Bu kısım, petrolün rafinasyon işlemlerini yani çıkarıldıktan sonra gönderildiği sahaları kapsamaktadır. Bu süreç, rafinaj görevinin yanı sıra petrol türevlerini de üreterek bunları büyük ölçekte pazarlayan şirketler tarafından yürütülmektedir.
Petrol fiyatı nasıl belirlenir? ⚖️
Temel olarak petrol fiyatı, diğer yatırım eğitimi makalelerimizde daha önce tartıştığımız bir prensibe dayanmaktadır; arz ve talebe göre. Tabii hammadde piyasasını genel çerçevede ele alan bir başka yazımızda da belirttiğimiz gibi, bu yıl Ukrayna'daki savaşta da yaşadığımız gibi, petrol fiyatları da üreticileri tarafından manipüle edilebiliyor. Petrol fiyatı üzerinde çok fazla etkisi olan belirli bir organizasyon var:
OPEC (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü).
1962 yılında Cenevre'de kurulan bu organizasyon (şu anki genel merkezi Avusturya'nın Viyana kentindedir), bu ittifakı oluşturan farklı bölgelerden petrolün (yaklaşık 13 litrelik varillerde) üretimini ve ihracatını düzenleyen 160 ülkeden oluşan bir ittifaktır. Bu örgüt, kendini petrolün sömürülmesine ve üretimine adamış ülkelerin, bu değerli kaynaktan yararlanan çokuluslu büyük şirketlere karşı duyduğu hoşnutsuzluktan doğmuştur. Şu anda Angola, Cezayir, Suudi Arabistan, Kongo Cumhuriyeti, Birleşik Arap Emirlikleri, Gabon, Ekvator Ginesi, İran, Irak, Kuveyt, Libya, Nijerya ve Venezuela'dan oluşuyor.
Tarihleri boyunca, Katar, Ekvador veya Endonezya gibi ülkelerin terk edilmesi veya aralarında Rusya'nın da bulunduğu 11 müttefikin katılması gibi üyelerinde değişikliklere tanık oldular. Bu 11 müttefikin girişiyle OPEC+'nın ne olduğu anlaşıldı. Dünya petrol rezervlerinin yüzde 81'ine, dünya üretiminin yüzde 43'üne ve ihracatın yüzde 34,9'una sahip olan bu örgütün petrol fiyatı üzerinde etkisi oldukça fazla.
Petrol fiyatlarını hangi tarihsel olaylar etkiledi?
Daha önce, jeopolitik çatışmalar, ABD'nin petrol krizine girdiği 1973 yılında olduğu gibi, tüm ülkenin petrol arzının tükendiği ve petrol fiyatlarının o dönemde fahiş seviyelere ulaştığı dönemde olduğu gibi, petrol fiyatlarını büyük ölçüde değiştirmişti. Bu olay aynı zamanda küresel ekonominin 10 yıldan fazla süren ve yıllar sonra Basra Körfezi Savaşı'na yol açan ciddi bir durgunluğa sürüklenmesine neden oldu.
Petrole yönelik talebin çok az olduğu veya hiç olmadığı Kovid-19 karantinaları sırasında petrol vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatlarının nasıl negatif seviyelere düştüğünü de görebiliyorduk. Bu olay, petrol vadeli işlemlerinin (CL1!) tarihin en düşük seviyesi olan -40,32 dolara düşmesine neden oldu.
Petrol endüstrisine nasıl yatırım yapabiliriz?路♂️
Petrol endüstrisine yatırım yapmamız gereken farklı yolları aşağıda görelim:
Petrolün fiziksel varillerinin depolanması.
Petrole yatırım yapmak için ilk seçeneğimiz fiziki varil satın almak, yani söz konusu varilleri depolamaktır. Toksisite düzeyleri ve diğer faktörlerden dolayı depolama ve doğru şekilde işlenmesi gibi bazı engelleri olduğu göz önüne alındığında, elbette yatırımcılar için en uygun seçenek değildir.
Petrol şirketlerinin hisseleri.
Petrole yatırım yapmanın en iyi seçeneklerinden biri, petrolün çıkarılması, üretimi, rafine edilmesi ve taşınmasına adanmış şirketlerin hisselerine yatırım yapmaktır. Bu şirketler, petrol fiyatları yükseldiğinde güçlü bir şekilde değer kazanma eğiliminde olsalar da, fiyatlar düştüğünde de zarar görüyorlar. Buna karşılık, şirketlerin doğru yönetimi ve elde ettikleri gelir/kârlar da büyük ölçüde bağlı olsa da, petrol fiyatı faktörünün bu şirketlerin hareketleri için ana katalizör olduğu göz önüne alındığında, her şirketin performansı farklılık gösterebilir. Sektördeki tanınmış petrol şirketlerinden bazıları Occidental Petroleum (OXY), Exxon Mobil (XOM), BP plc'dir. (BP), Chevron (CVX) veya Repsol (REP).
Petrol vadeli işlemleri.
Petrol vadeli işlemleri, petrol alıcıları ve satıcılarının koordine olduğu ve gelecekte belirli bir tarihte belirli miktarlarda fiziksel ham petrol teslim etmeyi kabul ettiği vadeli işlem sözleşmeleridir; adı da buradan gelmektedir. Ham petrol, yılın on iki ayına ait teslimat tarihleriyle ICE ve NYMEX'te işlem görmektedir. Her bir vadeli sözleşme 1.000 varil ham petrolden oluşuyor ve bunun adım veya minimum fiyat değişimi varil başına 0,01 dolar, yani sözleşme başına 10 dolar. Petrol vadeli sözleşmelerinde iki farklı piyasayı ayırt edebiliriz: -Teksas ve Oklahoma'da çıkarılan West Texas Intermediate (WTI). -Kuzey Denizi'nde çıkarılan Brent ham petrolü (BRENT). Bu daha tatlı ve daha hafiftir, bu nedenle daha kaliteli bir yağ olarak kabul edilir.
Petrol CFD'leri.
CFD'ler (Fark Sözleşmeleri), önceki paragrafta ele aldığımız vadeli işlem sözleşmelerine benzer. Ancak vadeli işlemlerden farklı olarak CFD'lerin son kullanma tarihi yoktur, pozisyonları müzakere etmek için daha iyi likiditeye sahiptirler ve benzerlerine göre daha düşük finansman maliyetlerine, komisyonlara ve açılış ücretlerine sahiptirler. Bu, onları perakende yatırımcıların petrol endüstrisine girmeleri için ideal ürün olarak konumlandırıyor.
Petrol ETF'leri.
Bu ürünler (zaten size başka bir makalede öğreteceğiz yatırım eğitiminiz için) petrol endüstrisine çeşitlendirilmiş bir şekilde yatırım yapmamıza olanak tanır. Elbette bu tür ürünlerde fiziksel petrol dikkate alınmıyor, normalde vadeli işlem sözleşmelerinin sona ermesine dayanıyor. Bu nedenle, petrol ETF'leri petrolün gelecek değeri ile beklenen değeri arasındaki yakınsamaya dayanmaktadır. Petrol endüstrisine yönelik en iyi ETF'ler Enerji Seçici Sektör SPDR Fonu (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE), SPDR S&P Petrol ve Gaz Arama ve Üretim ETF'si (XOP), iShares US Energy ETF'dir (IYE) veya iShares Global Energy ETF'si (IXC).
Petrole yatırım yapmanın temel faydaları.✅
Küresel sektörlerin ve sanayilerin büyük çoğunluğu tarafından en çok talep edilen hammaddelerden biri olan petrol, uzun vadeli iyi bir yatırımdır. Talebi esnek değildir, enflasyon dönemlerinde çok iyi getiri sağlar ve aynı zamanda ekonomik büyüme için gerekli bir maldır. Aynı zamanda likiditesi fazla olan bir varlık sınıfı olduğundan petrol sektöründeki şirketlerin hisselerine yatırım yaparsak genellikle çok iyi getiri sağlayan temettüler alabiliriz. Son olarak, para birimleri ve hammaddelerin korelasyonu hakkındaki önceki makalelerimizde açıkladığımız gibi, petrolle ilgili haberler çıktığında para birimlerinin ticareti için de bir referans görevi görebilir.
Petrole yatırım yapmanın temel dezavantajları.❌
Bu yıl boyunca gördüğümüz gibi petrol, oktanı fazla olan, yani yüksek volatiliteye sahip bir varlık sınıfı, dolayısıyla bu piyasanın hareketlerini neye dayandırdığını iyi bilmezsek, kaybetme tehlikesiyle karşı karşıya kalabiliriz. piyasaya karşı. Aynı zamanda petrol şirketleri hükümetlerin sıkı düzenlemelerine tabidir ve bu da bu sektördeki yatırımlarımıza zarar verebilir. Son olarak, yazının başında da belirttiğimiz gibi, bu kaynağın işletilmesi ve taşınması doğal afetlere yol açma potansiyeline sahip olup, 2030 gündemi kapsamında oluşturulan daha temiz yenilenebilir enerjilere geçiş politikalarından en çok zarar görenlerden biridir. İklim değişikliğine karşı.
Petrol endüstrisine ilişkin bu yatırım eğitiminden sonuçlar.
Petrol sektörüne dair bu detaylı yatırım eğitimi yazımızı bitirdikten sonra en önemli noktaları sıralayacağız. Petrolün kökenini, nasıl çıkarıldığını, hangi türevlerin elde edilebileceğini öğrendik. Petrol endüstrisinin farklı bölümlerinin yanı sıra, ana üretici ülkeleri ve küresel olarak en fazla rezerve sahip olanları ve nasıl keşfedildiğini (Mezopotamya döneminden modern çağa) da gördük. Aynı zamanda petrol fiyatının nasıl tanımlandığını gördük ve değerlemesini etkileyen iki olay (ayrıca OPEC'in petrol üretimi ve kullanımı üzerindeki etkisi) hakkında yorum yaptık.
Petrol endüstrisinde meydana gelen en önemli olaylar. Kaynak: Bankinter.
Son olarak, bu sektöre yatırım yapmamız gereken farklı yolları ve sermayemize yatırım yaparken bu sektörün temel avantajlarını ve dezavantajlarını tartıştık. Petrol endüstrisine ilişkin bu yatırım eğitimi makalesini sonuçlandırmak için, bugün bu harika makalede derlediğimiz gibi (umarım keyif almışsınızdır ve öğrenmişsinizdir) herhangi bir varlık sınıfına yatırım yapmadan önce, onun tüm doğası ve davranışları hakkında bilgi sahibi olmamız gerektiğini size hatırlatırım. sonuna kadar).